Как изменился рынок спотовых биткоин-ETF — обзор

Прошло больше трех месяцев с момента одобрения спотовых биткоин-ETF в США. Запуск торгов инструментом помог BTC впервые в истории обновить абсолютный максимум стоимости до халвинга

Рассказываем, что происходит на рынке спотовых биткоин-ETF, как инструмент влияет на поведение криптовалюты и к каким изменениям стоит приготовиться.

Как изменился рынок спотовых биткоин-ETF

Спотовая версия удерживает около 90% рынка биткоин-ETF. В начале торгов доля инструмента колебалась в районе 80%. На графике прослеживается позитивная динамика, которая позволяет предполагать, что со временем спотовые инструменты могут улучшить свои позиции.

Доля спотовых и фьючерсных инструментов на рынке биткоин-ETF. Источник: The Block

Торговый объем спотовыми биткоин-ETF практически не меняется с начала апреля. Лучшим месяцем для инструмента оказался март 2024 года. Максимум торгового объема, $9,93 млрд, зафиксирован 5 марта. Для сравнения, средний объем торгов спотовыми биткоин-ETF на прошлой рабочей пятидневке (15-19 марта) составил $2,8 млрд.

Торговый объем спотовых биткоин-ETF. Источник: The Block

BlackRock на подступах к Grayscale

Доля iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock продолжает расти. В день запуска торгов инструмент занимал 22% рынка. К 19 апреля его доля дошла до 53.77%. Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) — напротив теряет позиции. С начала торгов до 19 апреля доля инструмента снизилась с 50% до 21%.

Доля спотовых биткоин-ETF на рынке. Источник: The Block

В начале апреля 2024 темпы оттока средств из GBTC снизились до рекордно низких значений. Аналитики Arkham Intelligence подсчитали, что запасы BTC под контролем Grayscale могут иссякнуть в начале лета. Изменения могут снизить давление на биткоин.

Приток/отток средств в спотовые биткоин-ETF. Источник: The Block

Интересно!

В марте 2024 года представители Grayscale подали заявку на запуск мини-версии GBTC.

Пока GBTC лидирует по объему оттока средств из инструмента, IBIT занял первое место по торговому объему и доле рынка. Также инструмент BlackRock в топе по притоку активов.

Сравнение объема притока/оттока средств в биткоин-ETF. Источник: heyapollo

Аналитик Bloomberg Эрик Балчунас отметил, что IBIT стабильно получал приток средств в течение 69 дней, что позволяет фонду занять 11 место в рейтинге инструментов, которые дольше всего получали приток инвестиций.

IBIT в рейтинге инвестиционных инструментов, которые дольше всего получали стабильный приток инвестиций. Источник: X Эрика Балчунаса

Поскольку в начале новой рабочей недели приток активов в IBIT продолжился, как отметил экономист Алессандро Оттавиани, можно считать, что фонд вошел в десятку инвестиционных инструментов, которые дольше всего получали стабильный приток инвестиций.

А еще, по данным heyapollo, IBIT приблизился к GBTC по объему средств в фонде ($18.3 млн против $20.5 млн).

Запасы BTC спотовых биткоин-ETF. Источник: dune

Вероятно, скоро BlackRock опередит Grayscale по объему активов под контролем.

Интересно!

Всего под контролем эмитентов биткоин-ETF 4.24% от общей эмиссии BTC (21 млн). Для сравнения, запасы биткоина крупнейшего инвестора криптовалюты среди публичных компаний, MicroStrategy, команда которой закупает монеты с августа 2020 года — 1.02% от эмиссии.

Напомним, 15 апреля в Гонконге одобрили спотовые ETF на биткоин и Ethereum. Эксперты рассказали редакции BeInCrypto о том, как решение гонконгских регуляторов изменит рынок.

Источник