Как экспирация опционов повлияет на BTC и ETH

Сегодня истекает срок действия большого количества опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH). Разбираемся, как это повлияет на цену базовых активов.

Опционы на криптовалюту — производные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать актив по определенной цене в определенную дату истечения срока действия. Если владелец опциона решает не покупать или продавать криптовалюту, он не обязан это делать. Это делает опционы более гибким инструментом, чем фьючерсы, которые обязывают закрыть позицию вне зависимости от прибыли или убытков.

Условная стоимость истекающих в ближайшее время 18 тыс. контрактов на BTC и 270 тыс. контрактов на ETH составляет $1,2 млрд и $890 млн соответственно. Разбираемся, сможет ли экспирация спровоцировать повышенную волатильность на рынке и повлиять на цену двух крупнейших по капитализации криптовалют.

На рынке опционов доминируют медведи

По данным Greeks.live, соотношение пут и колл опционов на BTC держится на уровне 0,64. Максимальная болевая точка — то есть цена, при достижении которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей, — находится на отметке $68 тыс.

Источник: Greeks.live

Cоотношение пут/колл опционов на Ethereum составляет 0,8, а максимальная болевая точка для ETH находится на уровне $3 400.

«Криптовалютный рынок на этой неделе был слабее: борьба $70 000 закончилась победой шортистов, а продажа коллов стала доминирующей сделкой, при этом IV по всем основным терминам продемонстрировала значительное снижение. Биткоин приближается к халвингу на позитивной ноте, другие монеты попали в краткосрочный медвежий рынок, а приток средств в ETF в последнее время замедлился, поскольку рынок переваривает премию от ETF», — прокомментировали аналитики.

Что произойдет с ценой BTC и ETH на фоне экспирации

Уходящая неделя оказалась неудачной для биткоина: актив не смог удержаться выше отметки $70 000 и ненадолго опускался ниже $65 000. На момент написания главная криптовалюта торгуется на уровне $67 500.

Источник: CoinGecko

Ethereum продемонстрировал схожую динамику, опустившись ниже $3 200.

Предсказать, как поведет себя рынок в день экспирации большого количества контрактов, достаточно сложно — особенно если к ней добавятся какие-либо события, влияющие на новостной фон. Тем не менее, трейдерам нужно внимательно следить за ситуацией, чтобы повышенная волатильность не привела к нежелательному срабатыванию стоп лосс ордеров или принятию неверных торговых решений.

Не стоит забывать и о том, что влияние экспирации опционов на цену базового актива имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок придет в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения будут скомпенсированы.

Источник