Руководитель аналитической платформы рассказал о неочевидном преимуществе новых Биткоин-ETF. Какое оно?

Генеральный директор Crystal Intelligence Навин Гупта ожидает, что в будущем нерегулируемые сферы крипторынка будут сокращаться. Всё же ситуация в индустрии значительно поменялась после утверждения первых спотовых ETF на Биткоин в США в январе 2024 года, ведь теперь цифровые активы привлекают куда больше внимания опытных инвесторов. С учётом этого аналитики предполагают, что вскоре многие криптофирмы и платформы получат больше ясности со стороны регуляторов, чего им точно не хватало все предыдущие годы. Рассказываем о ситуации подробнее.

Больше всего вопросов к регулированию криптовалют возникает из-за действий различных ведомств в США. Прежде всего, Комиссия по ценным бумагам во главе с председателем Гэри Генслером пытается управлять сферой монет с помощью законов, которые были одобрены в первой половине прошлого столетия, что само по себе не кажется логичным решением.

Однако это ещё не всё. Например, уже упомянутый Генслер периодически называет все цифровые активы ценными бумагами, хотя и выносить подобные вердикты может только суд. Ещё SEC запомнилась иском против крупнейшей американской криптобиржи Coinbase летом 2023 года.

Руководитель криптобиржи Coinbase Брайан Армстронг

Главная проблема здесь заключается в том, что Coinbase является публичной компанией, выход на IPO которой состоялся весной 2021 года. Перед этим гигант прошёл через массу проверок, и в том числе со стороны Комиссии по ценным бумагам.

Почему регулятор не поднял все интересующие его вопросы тогда — неизвестно. Однако сейчас SEC точно не кажется объективным регулятором, который ставит выше остального интересы местных инвесторов.

Что будет с индустрией криптовалют

Отсутствие чётких норм регулирования долгое время сдерживало развитие крипторынка. Гупта отметил, что листинг спотовых ETF на Биткоин в корне меняет эту ситуацию. Вот соответствующая реплика по поводу происходящего, которую приводит Cointelegraph.

Сотни фирм ожидали своей очереди на получение лицензий, и сейчас они в той или иной форме ведут переговоры с регуляторами. Каждой фирме, которая попадает под регулирование, необходимо программное обеспечение для обеспечения соответствия требованиям, мониторинг и доказательства регулятору, что они соблюдают нормы по борьбе с отмыванием денег.

Притоки и оттоки средств в спотовых ETF на Биткоин в США

Глава Crystal Intelligence отметил, что недавно запущенные спотовые Биткоин-ETF впервые в истории главной криптовалюты обеспечат стабильный приток инвестиций, вдобавок узаконив класс активов в глазах мировых регулирующих органов.

При этом профессиональные инвесторы-институционалы уже начали смотреть на крипту более благосклонно. Эксперт продолжает.

Институциональное принятие уже происходит. BlackRock управляет триллионами долларов, и Биткоин – лишь крошечная часть из общей суммы. Но они уже здесь, и то же самое можно сказать о регуляторах.

Сама Crystal Intelligence предлагает компаниям и регуляторам решения для анализа блокчейна, проведения расследований и обеспечения соответствия нормативным требованиям. Клиентская база компании по всему миру удвоилась в течение 2023 года, и теперь Crystal контролирует происходящее более чем с 50 тысячами организациями.

Ситуация со спотовыми ETF на Биткоин в США

В целом Гупта ожидает, что институционалы готовы поддерживать запуск множества других фондов в ближайшем будущем. Всё же по мере приближения очередного буллрана в нише монет такие активы вновь окажутся куда более популярными. Ну а крупные компании не против этим воспользоваться.

BlackRock и коллеги делают это. Формируется новый цикл, который будет двигаться вперёд. Поэтому мы очень оптимистично смотрим на перспективы индустрии.

Одобрение ETF на Биткоин

В целом ожидается, что растущее распространение стейблкоинов также увеличит потребность в услугах Crystal по обеспечению соответствия. Вот мнение Гупта.

Платежи в стейблкоинах – это трансграничные переводы стоимости. Поэтому к ним необходимо применять то же самое правило Travel Rule, что и к большинству правил контроля транзакций. Появится новая группа клиентов, которые хотят принимать или проводить платежи через стейблкоины.

Отметим, что подобная инициатива кажется странной, поскольку эмитенты ключевых стейблкоинов по типу USDT и USDC и так активно контролируют происходящее с законностью использования собственных токенов. В случае чего компании-эмитенты блокируют определённые адреса, таким образом выполняя требования властей по борьбе с отмыванием денег и прочими незаконными операциями.

При этом порой гиганты готовы действовать на упреждение. В частности, сегодня компания Circle анонсировала прекращение поддержки сети Tron. Новые токены USDC не будут выпускаться в данном блокчейне уже с нынешнего момента, при этом переводы криптоактива будут доступны там как минимум до февраля 2025 года. Пользователям рекомендуют постепенно выводить собственные USDC в данной сети на криптобиржи, чтобы затем отправить их на кошельки в других блокчейнах.

Очевидно, таким образом Circle хочет избавиться от возможных проблем с местными американскими регуляторами. К тому же в январе 2024 года стало известно о желании руководства компании сделать её публичной, то есть выйти на IPO. Нынешнее решение Circle в целом похоже на подготовку к данной процедуре.

Капитализация стебйлкоина USDT от Tether за всё время

Стейблкоины действительно являются наиболее популярными криптоактивами – на них приходится более 50 процентов объёма транзакций на блокчейнах. Вопреки распространённой критике компании Tether, активы подобного рода остаются главным мостом между миром традиционных финансов и цифровыми активами.

В итоге позиция руководителя аналитической платформы сводится к тому, что регуляторы попросту не смогут мешать дальнейшему развитию индустрии цифровых активов. Такое предположение кажется логичным, поскольку крупнейшие инвестиционные компании мира уже связываются с новыми ETF. Однако действия Комиссии по ценным бумагам и биржам США вместе с председателем Гэри Генслером трудно предсказать с учётом предыдущих проблем криптоиндустрии из-за SEC. Поэтому не исключено, что здесь придётся дождаться смены главы данного регулятора.

Источник