Прогноз цены Ethereum: рекордные шорты на CME создают риск шорт-сквиза

ETH показывает рост, несмотря на рекордные шорты на CME

Ethereum (ETH) начал неделю с 2%-го роста, даже на фоне стремительного увеличения коротких позиций на Чикагской товарной бирже (CME). По данным Barchart, объем шортов на ETH на CME за неделю вырос на 40%, установив новый исторический максимум.

Резкий рост шортов вызвал спекуляции на тему возможного шорт-сквиза, который может привести к усиленной волатильности. В то же время институциональные инвесторы сохраняют оптимизм: за последние три месяца в Ethereum-ETF поступило более $3 млрд инвестиций, несмотря на увеличение шорт-позиций.

Ethereum шортят, но ETF-инвесторы не сдаются

С конца 2023 года ETH демонстрировал слабую динамику по сравнению с Bitcoin (BTC). В то время как BTC несколько раз обновлял исторические максимумы, ETH все еще на 45% ниже своего рекорда в $4 868, зафиксированного в ноябре 2021 года.

Доминация BTC на рынке выросло до рекордных уровней, его капитализация сейчас в шесть раз больше, чем у Ethereum. Это усилило давление на ETH, сделав его объектом для массовых шорт-позиций.

Однако ETF-инвесторы продолжают скупать Ethereum, компенсируя негативный настрой трейдеров на деривативном рынке. По данным Coinglass, только за последнюю неделю, когда объем шортов на CME вырос на 40%, Ethereum-ETF зафиксировали седьмой день подряд с чистыми притоками на сумму $515,8 млн.

Аналитики связывают такую ситуацию с использованием «cash-and-carry» стратегии, которую активно применяют DeFi-инвесторы на платформе Ethena. Эта стратегия позволяет извлекать доходность из разницы между спотовыми и фьючерсными ценами без принятия рыночного риска.

Возможен ли шорт-сквиз?

Рынок часто действует вопреки ожиданиям большинства. Когда объем шортов достигает экстремальных значений, возрастает вероятность их резкого закрытия (шорт-сквиза), что может привести к стремительному росту ETH.

Некоторые участники рынка уже ждут этого сценария. В частности, основатель Derive Ник Форстер сообщил FXStreet:

«Рынок опционов оценивает вероятность роста ETH выше $5 500 к концу года в 15%, что выше прошлой недели (14%). В то же время вероятность падения ниже $1 700 снизилась с 22% до 20%».

По его словам, ожидаемая месячная волатильность ETH останется в диапазоне 65-70%, так как в ближайшие недели не ожидается крупных новостей.

Технический анализ: сможет ли ETH пробить $2 817?

Ethereum находится в рамках нисходящего канала, от которого он недавно получил реакцию. Текущая цель верхняя граница этого канала. Ключевой уровень сопротивления $2 817, который совпадает с 14-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA).

Этот уровень важен, так как ранее он служил верхней границей канала (диапазон $2 200 — $2 817), в котором ETH торговался с августа по ноябрь 2023 года.

Если ETH сможет закрепиться выше этой отметки на высоких объемах, это станет сигналом к потенциальному развороту тренда. В противном случае цена может снова вернуться к нижней границе канала.

Что показывают индикаторы?

RSI и Стохастик остаются ниже нейтральных уровней, что говорит о доминировании медведей. Ликвидации фьючерсных позиций за последние 24 часа составили $45,18 млн, из которых $28,01 млн пришлось на лонги, а $17,17 млн на шорты. Это говорит о высокой активности на рынке.

Что дальше?

Ethereum находится в критической точке. С одной стороны, рекордные шорты могут привести к шорт-сквизу, который вызовет резкий рост. С другой ETH пока не показывает уверенности в преодолении $2 817.

Если цена закрепится выше этого уровня, рынок может увидеть движение к $3 000 и выше. В противном случае ETH рискует продолжить торговаться в пределах нисходящего канала.

Источник