Как экспирация опционов повлияет на BTC и ETH

Сегодня истекает срок действия большого количества опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH). Разбираемся, как это повлияет на цену базовых активов.

Опционы на криптовалюту — производные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать актив по определенной цене в определенную дату истечения срока действия. Если владелец опциона решает не покупать или продавать криптовалюту, он не обязан это делать. Это делает опционы более гибким инструментом, чем фьючерсы, которые обязывают закрыть позицию вне зависимости от прибыли или убытков.

Условная стоимость истекающих в ближайшее время 37 000 контрактов на BTC и 268 000 контрактов на ETH составляет $1,58 млрд и $610 млн соответственно. Разбираемся, сможет ли экспирация спровоцировать повышенную волатильность на рынке и повлиять на цену двух крупнейших по капитализации криптовалют.

Крипторынок столкнулся с откатом

По данным Greeks.live, соотношение пут и колл опционов на BTC держится на уровне 1,02. Максимальная болевая точка, то есть цена, при достижении которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей, находится на отметке $42 000. Таким образом, цена поставки опциона на этой неделе находится достаточно близко к максимальной болевой точке.

Источник: Greeks.live

Коэффициент пут/колл в опционах на Ethereum составляет 0,66, а максимальная болевая точка — $2250.

Источник: Greeks.live

«На этой неделе крипторынок столкнулся с откатом, а BTC в моменте упал до $40 000. Трейдеры продали большое количество защитных опционов, в результате чего на этой неделе позиции пут были больше, чем позиции колл. Глядя на данные по опционам, мы видим, что основные сделки по-прежнему сосредоточены на опционах BTC, IV уже почти месяц остается без изменений, а большие изменения в опционах все еще происходят», — прокомментировали в Greeks.live.

Что произойдет с ценой BTC и ETH на фоне экспирации

На этой неделе цена биткоина несколько раз падала ниже отметки $41 000. Однако после выхода данных по инфляции в США и заседания ФРС, на котором было объявлено о приостановке цикла подъема ключевой ставки, главная криптовалюта смогла отыграть часть потерь. На момент написания BTC торгуется в районе $42 600.

Источник: CoinGecko

Падение Ethereum оказалось не таким драматичным. После короткого спуска в область $2150 котировки актива вернулись к отметке $2250-2300.

Источник: CoinGecko

Предсказать, как поведет себя рынок в день экспирации большого количества контрактов, достаточно сложно — особенно если к ней добавятся какие-либо события, влияющие на новостной фон. Тем не менее, трейдерам нужно внимательно следить за ситуацией, чтобы повышенная волатильность не привела к нежелательному срабатыванию стоп лосс ордеров или принятию неверных торговых решений.

Не стоит забывать и о том, что влияние экспирации опционов на цену базового актива имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок придет в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения будут скомпенсированы.

Источник