Как экспирация опционов повлияет на BTC и ETH

Сегодня истекает срок действия большого количества опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH). Разбираемся, как это повлияет на цену базовых активов.

Опционы на криптовалюту — производные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать актив по определенной цене в определенную дату истечения срока действия. Если владелец опциона решает не покупать или продавать криптовалюту, он не обязан это делать. Это делает опционы более гибким инструментом, чем фьючерсы, которые обязывают закрыть позицию вне зависимости от прибыли или убытков.

Условная стоимость истекающих в ближайшее время 18 197 контрактов на BTC и 316 523 контрактов на ETH составляет $1,19 млрд и $932,95 млн соответственно. Разбираемся, сможет ли экспирация спровоцировать повышенную волатильность на рынке и повлиять на цену двух крупнейших по капитализации криптовалют.

Биткоин выглядит сильнее Ethereum

По данным Deribit, соотношение пут и колл опционов на BTC держится на уровне 0,62. Это означает, что трейдеры по-прежнему продают больше коллов или длинных контрактов, чем путов или коротких контрактов. Максимальная болевая точка — то есть цена, при достижении которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей, — находится на отметке $63 тыс.

Источник: Deribit

Cоотношение пут/колл опционов на Ethereum составляет 0,28, а максимальная болевая точка находится на отметке $3 000.

Аналитики Greeks.live, тем временем, отмечают важные изменения в динамике рынка.

«Нисходящий тренд по всем основным показателям завершился боковым трендом, и на данный момент падать особо некуда. BTC более сбалансирован между длинными и короткими позициями, в то время как цена ETH слаба.
Учитывая текущую подразумеваемую волатильность, рекомендуется обратить внимание пару ETHBTC курс пары торговли», — делятся они.

Что произойдет с ценой BTC на фоне экспирации

На этой неделе цена биткоина поднялась с $62 000 до $66 000 на фоне выхода данных позитивных данных по ИПЦ. На момент написания он торгуется у отметки $65 400. Динамика Ethereum оказалась слабее: вторая по капитализации криптовалюта по-прежнему не может закрепиться выше $3 000.

Предсказать, как поведет себя рынок в день экспирации большого количества контрактов, достаточно сложно — особенно если к ней добавятся какие-либо события, влияющие на новостной фон. Тем не менее, трейдерам нужно внимательно следить за ситуацией, чтобы повышенная волатильность не привела к нежелательному срабатыванию стоп лосс ордеров или принятию неверных торговых решений.

Не стоит забывать и о том, что влияние экспирации опционов на цену базового актива имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок придет в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения будут скомпенсированы.

Источник