Что больше всего влияет на курс Биткоина в нынешних условиях рынка: ответ аналитиков Coinbase

Биткоин является принципиально новым классом активов, однако динамика его цены всё ещё в значительной степени зависит от положения дел в макроэкономике. Такая позиция отмечается в свежем отчёте криптобиржи Coinbase, который составили аналитики Дэвид Хан и Дэвид Дуонг. В нём они упомянули резкий рост стоимости BTC на прошлой неделе, вызванный публикацией позитивных данных о состоянии инфляции в американской экономике. Рассказываем о точке зрения экспертов подробнее.

Сейчас связь Биткоина с фондовым рынком постепенно увеличивается. В середине мая корреляция BTC с акциями американских компаний прыгнула до уровня 0.17, что значительно больше многолетнего минимума на уровне 0.01, зафиксированного в марте.

Корреляция курса Биткоина с фондовыми индексами

Максимум показателя составляет 0.6, а значит нынешняя связь активов далеко не рекордная. Хотя по мере роста рынков наверняка будет расти и корреляция.

Что влияет на курс Биткоина?

По словам аналитиков, примерно с лета 2023 года до начала нового года главным фактором роста курса Биткоина были спотовые биржевые фонды на основе BTC. В прошлом году в гонку за их одобрение включилась BlackRock, что придало много оптимизма инвесторов.

Логотип компании BlackRock

Всё же это крупнейшая инвестиционная компания мира, под управлением которой находятся активы на триллионы долларов — вдобавок гигант лишь однажды получал отказ по заявке на запуск ETF.

В итоге старт спотовых биржевых фондов на основе первой криптовалюты стал крайне успешным и привлёк огромный объём капитала. Благодаря этому 14 марта 2024 года Биткоин смог достичь актуального исторического максимума на уровне 73 777 долларов. Сегодня BTC отстаёт от данной отметки на 9.3 процента.

Изменение курса Биткоина в 2024 году

Поводом для резкого роста индустрии монет и других рынков на прошлой неделе стал индекс потребительских цен (CPI) в США, отражающий состояние инфляции. Вот что по этому поводу заявили аналитики криптовалютной биржи Coinbase.

Макроэкономика продолжает оставаться ключевым фактором для криптовалют. Показатель инфляции в 3.4 процента в годовом исчислении соответствует нашему мнению о том, что мы всё ещё работаем в рамках дезинфляционного тренда, который может привести к росту инфляции в пределах середины второго квартала к концу года.

Напомним, ФРС США повышала базовую процентную ставку с марта 2022 года, причём с того времени данный показатель ещё не уменьшался. Таким образом банкиры пытаются бороться с инфляцией и уменьшать объём денег в обороте. Представители ФРС неоднократно заявляли, что цель по снижению инфляции составляет 2 процента в годовом исчислении, и добраться до неё пока не удаётся. Впрочем, положительные тенденции всё же есть, что позволяет делать ставку на долгожданное понижение базовой процентной ставки уже до конца этого года.

Изменения показателя индекса потребительских цен в США за два года

Однако аналитики по-прежнему неоднозначно оценивают инфляцию в США, выражая беспокойство по поводу сохраняющихся высоких расходов на жильё в данных CPI. Они также отметили, что стагнация розничных продаж в прошлом месяце подтверждает мнение о том, что экономика могла достичь своего пика ранее. Эксперты продолжают.

Это не значит, что фиксированная часть индекса стоимости жилья нас не беспокоит, но стагнация розничных продаж в прошлом месяце способствовала мнению о том, что экономика скорее всего уже приблизилась к максимуму.

Покупка криптовалют инвесторами

После опубликованного в среду индекса потребительских цен платформа FedWatch от CME теперь прогнозирует вероятность снижения базовой кредитной ставки на июльском заседании FOMC в районе 26 процентов, а на сентябрьском – в 49.1 процента.

Вероятность того, что ставки останутся неизменными на июньском заседании, составляет 90.9 процента, то есть участники рынка не рассчитывают на скорые изменения в стратегии ФРС.

Вероятность снижения базовой кредитной ставки на следующем заседании FOMC сейчас менее 10 процентов

Согласно данным источников The Block, эксперты Coinbase прогнозируют два раунда снижения ставки до конца текущего года. Если такой сценарий станет реальностью, у BTC и других популярных монет появится достаточно шансов вырасти до нового исторического максимума, поскольку снижение ставки сделает активы с высоким риском более привлекательными в глазах инвесторов.

Низкая процентная ставка делает традиционные финансовые инструменты по типу казначейских векселей менее доходными. В связи с этим держатели капитала вынуждены искать более рискованные варианты заработка, в числе которых могут оказаться и криптовалюты. Всё же запуск спотовых Биткоин-ETF в США 11 января 2024 года существенно улучшил репутацию цифровых активов.

Общие торговые объёмы со спотовыми Биткоин-ETF в США уже превысили уровень 262 миллиардов долларов

Ещё более выгодной ставкой может стать вложение в Solana (SOL), потому что альткоин демонстрирует крайне хорошие результаты по прибыльности в нынешнем цикле роста индустрии монет. SOL выдал отличную доходность после коррекции рынка с начала мая.

По мнению сооснователя Syncracy Capital Дэниела Чонга, это создаёт потенциал для роста к новому историческому максимуму, который был зафиксирован 6 ноября 2021 года на уровне 259 долларов. Вот реплика по данному поводу, которую приводит Coindesk.

Сила роста SOL на этом отскоке рынка была впечатляющей: ясно, что альткоин всё ещё считается лучшим вложением этого цикла. Здесь гораздо больше уверенности в том, что SOL сможет вернуться к уровню 200 долларов совсем скоро.

Напомним, в декабре 2022 года стоимость криптовалюты Solana опустилась до локального минимума на последнем медвежьем тренде. Он составил 8 долларов, что делает сегодняшний курс в зоне 177 долларов ещё более удивительным.

Изменения курса Solana SOL за последние три месяца

По словам аналитиков, сейчас альткоин является привлекательной инвестицией из-за быстрого развития экосистемы. В частности, в последней набирают обороты индустрия децентрализованных финансов и мем-токены, которые стали настоящим хитом за последние несколько месяцев.

Кроме того, в обозримом будущем разработчики запустят отдельный клиент для сети Solana под названием Firedancer, который существенно увеличит пропускную способность блокчейна. А значит последний окажется ещё более производительным и стабильным, ведь наличие нескольких клиентов позволяет легче переживать критические периоды в работе сети, снижая зависимость от багов в отдельной программе.

Эксперты Coinbase отмечают высокую корреляцию между индустрией криптовалют и ситуацией в мировой экономике. Последняя в 2024 году должна улучшиться в ходе понижения базовой процентной ставки в США и других регионах, ведь результаты борьбы с инфляцией уже есть. Так что любители цифровых активов наверняка могут ждать продолжения буллрана в обозримом будущем.

Больше интересного есть в нашем крипточате будущих богачей. В нём говорим и на прочие важные темы, которые влияют на поведение инвесторов вместе с настроениями целого рынка.

Источник