Как определить локальный минимум курса биткоина. Индикаторы

Данные блокчейнов предоставляют аналитикам и инвесторам возможность следить за рыночной динамикой в реальном времени

Аналитики Glassnode провели исследование об изменении в поведении краткосрочных держателей биткоина, чтобы определить как оно формирует моменты перелома на рынке.

В условиях коррекции биткоина с пиковых значений, достигнутых в марте, группа краткосрочных инвесторов (short term holders, STH) — тех, кто купил биткоин в течение последних 155 дней, — стала доминирующей группой среди тех, кто фиксировал убытки. Поведение именно этой группы инвесторов во время коррекций и консолидаций, по мнению экспертов Glassnode, может дать сигналы о начале разворота рынка в результате так называемого истощения продавцов (англ. Seller Exhaustion).

rbc.group

Истощение продавцов — это ситуация перепроданности на рынке, когда большинство продавцов уже вышли из позиций, продав свои активы. Это приводит к уменьшению предложения активов на рынке и снижает давление на его цену. В результате формируется локальный минимум цены актива.

В целях выявления указанного эффекта эксперты Glassnode воспользовались ончейн-метриками — MVRV, SOPR — и проанализировали реализованные убытки краткосрочных держателей разных возрастных групп. Эти метрики в комплексе, по данным Glassnode, хорошо коррелируют с образованием локальных минимумов на бычьем рынке.

Индикатор MVRV (Market Value to Realized Value)показывает соотношение капитализации актива к его реализованной стоимости, то есть к цене последних покупок. Он помогает понять, когда текущая рыночная цена актива ниже его фундаментальной стоимости.

Коэффициент MVRV ниже 1 показывает, что актив находится в фазе накопления, что делает его цену привлекательной для инвестиций. Значения индикатора выше 3 указывают на перекупленность

Индикатор SORP (Spent Output Profit Ratio) помогает оценить прибыль или убытки разного типа держателей криптовалюты при ее продаже. Значение SOPR выше 1 указывает на прибыль при продаже активов, ниже 1 — на убытки. SOPR = 1 означает, что монеты в среднем продаются по цене безубыточности.

Метрика MVRV Z-Score, ключевой индикатор, используемый для определения пиков и дна циклов криптовалютного рынка, сохраняет относительную стабильность. Когда MVRV Z-Score (зеленая линия на графике ниже) достигает экстремальных значений, это может быть признаком того, что рынок близок к развороту.

Индикатор Bitcoin MVRV Z — Score. Источник: Coinglass

Текущее значение индикатора MVRV биткоина указывает на возможное формирование локального дна и консолидацию его цены в рамках текущего бычьего тренда.

Аналитики сингапурской трейдинговой компании QCP Capital прогнозируют возвращение цены биткоина к мартовскому максимуму в $74 тыс. после того, как последняя публикация индекса потребительских цен в США привела к резкому росту разнообразных рисковых активов.

Глава крупнейшей криптовалютной инвестиционной компании Galaxy Digital Майк Новограц в интервью Bloomberg также охарактеризовал текущую фазу рынка как консолидацию до тех пор, пока новые обстоятельства или события не приведут к росту. По его словам, диапазон цены биткоина составит от $55 тыс. до $75 тыс.

Источник